美联储上调联邦基金利率25个基点:系今年第3次加息

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美国联邦储备委员会26日否认将联邦基金利率目标区间上调2十个 基点到2%至2.25%的水平。这是美联储今年以来第三次加息,符合市场普遍预期。

美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔于当地时间26日星期三在华盛顿举行的新闻发布会上发表讲话。为应对强劲的美国经济,联邦储备委员会今年第三次提高了主要利率,并暗示其预计维持 逐步加息的步伐。/来源:东方ic

美联储当天后来 始于货币政策例会后否认说,自8月份以来的信息显示,美国就业市场继续走强,经济活动强劲扩张。一块儿,家庭消费和企业固定资产投资增长强劲。整体通胀和剔除食品与能源的核心通胀水平都维持在美联储2%的目标周围。

声明还说,美国经济增长前景面临的风险大致平衡。美联储预计,随着进一步渐进加息,美国经济中期内将持续扩张,就业市场将保持强劲,通胀率将趋于稳定美联储“对称性的2%目标”周围。

美联储当天发布的季度经济预测显示,美联储预计今年美国经济将增长3.1%,高于6月份预测的2.8%。一块儿,美联储预计2019年美国经济将增长2.5%,略高于6月份预测的2.4%。根据美联储发布的联邦基金利率中值预测,多数美联储官员预计今年年底还有一次加息。

与以往货币政策例会后发表的声明相比,美联储这次删除了“货币政策立场仍然宽松”的表述。美联储主席鲍威尔当天在新闻发布会上表示,删除这人 表述何必 预示未来利率政策将趋于稳定任何变化,美联储预计未来将继续渐进加息。

鲍威尔还表示,全美各地企业对于贸易政策的担忧情绪正普遍上涨,美联储担心贸易摩擦将对商业信心造成伤害,进而对企业投资和金融市场产生不利影响。他指出,我希望关税水平大范围上升并长期趋于稳定,全球趋向保护主义,将不促使美国经济和全球经济增长。

自2015年12月启动本轮加息周期以来,美联储已加息8次,并开启缩减资产负债表计划,以逐步退出金融危机后出台的超宽松货币政策。美国消费者新闻与商业频道9月份对46位经济学家、基金经理、策略师进行的调查显示,96%的受访者预计美联储将于今年12月再次加息。

美联储加在息港银今年料加P一次 存息亦有望上调

财政司司长陈茂波周日(23日)透过网志撰文,形容本港银行上调最优惠利率(P)“我希望极高”,市场随即对本港“加P”预期暗影升温,似成定局。银行界人士指出,即使本港银行今日(27日)否认加P,年内相信只会加P一次。另方面,我希望市场流动性仍然丰沛 ,银行尽管有望同步上调港元活期储蓄存款利率,惟幅度何必 会与最优惠利率的加幅一致。

美联储局香港时间今日凌晨议息,否认再一次加息。本港银行今日若落实加P,我希望是自10006年以来首次上调最优惠利率。上海商业银行研究部主管林俊泓表示,与过往的加息周期比较,以往银行业常于市场流动性较为紧绌的情況下才否认加P,甚至要“追加”,而现时的流动性未至于紧张地步,故即使银行同步上调港元活期储蓄存款(俗称红簿仔)利率,上调幅度也何必 与最优惠贷款利率加幅一致。市场普遍预期,本港银行业我希望加P四分之一厘,换言之,红簿仔存款利率“何必 加足0.25厘”。

大新银行(02356)经济师温嘉炜亦说,美联储若再度加息,本港银行有我希望加P,并一块儿上调红簿仔存款利率;不过,我希望整体市场流动性仍然丰沛 ,他预期今年内“只会加P一次”。换言之,若银行业今日否认加P,年底何必 会加在P。金管局数字显示,截至昨日为止,香港银行体系总结余仍有71000亿港元左右。

对地产股负面影响料属温和

市场关注银行加P对楼市的潜在影响。花旗发表报告指出,预期年底前本港银行将上调最优惠利率25点子,而下一次加息我希望是明年三月。尽管25点子的加幅不算大,但花旗相信促使楼市降温,并预期下五天楼价将下跌7%。汇丰环球研究亦说,估计加P对地产股的负面影响只属温和。受美国加息预期和本港我希望加P影响,期限在十个 多 月或以上的港元拆息(Hibor)上升,当中十个 多 月Hibor报2.21厘,升至2018年10月底以来最高水平,与同年期美元拆息的差距(即港美息差)几乎消失;十个 多 月Hibor则报2.20厘,升至2018年11月以来最高水平,港美息差约20点子。

至于港元隔夜拆息报2.21厘,较上个交易日(24日,3.85厘)显着回落1.64厘,林俊泓解释,一方面是中秋节假期后来 流动性有所纾缓,另方面是金管局因应近期短息抽紧,向银行界询问有否将剩余资金拆借出去,是令短息显着回落的十个 多 主要原困。尽管港元隔夜拆息回落,但息口仍比同年期美元拆息为高。

在目前港元拆息略为偏紧的情況之下,港汇现时(截至昨晚时段左右)大致于7.81周围徘徊,变化不大。

此外,ipone 6手机手机公司近期推出新型号ipone 6手机手机,金管局发言人表示,已接获个别银行通知,指其应用进程在部分新上市型号的手机上未能正常运作。银行我希望与有关手机及软件供应商设法出理 问题,希望减少对客户的影响,而部分银行的应用进程我希望更新并推出给客户使用。金管局会继续密切跟进事件。据了解,受影响银行包括汇丰、渣打和花旗。

受惠加息 银行股全线炒上

受A股我希望纳入富时罗素指数及MSCI将上调A股比重的消息刺激,A股造好,连带港股亦走高,一度重上两万八关口,高见2100031点。但午后升幅收窄,最终收报27816点,升317点,未能企稳两万八关口收市。市场关注本港会否跟随美国加息,分析指,本港加息已是预期之内,料期指结算及季结前夕港股表现太满再太差,料于271000点至2810000点上落。

国指昨日收报10985点,升158点。全日主板成交升至1079.9亿元。市场憧憬加息,银行股全线上涨,中银香港(02388)升2.47%至37.3元;汇控(00005)、恒生银行(00011)、东亚银行(00023)及大新金融(00440)均升逾1%。

腾祺基金管理投资管理董事沈庆洪表示,美国加息市场早已消化,香港跟随加息亦是预料之中,故预期对大市太满再有大影响。他续称,近日本港拆息上升,港汇转强,加在上调最优惠利率,可望阻止资金外流。他指出,本港加息初期对地产股影响不大,要加息两至三次后,加息影响才会慢慢浮现,而银行股短期内仍有炒作空间。

他预期,期指结算及季结前夕,港股表现太满再太差,料恒指将继续窄幅上落,若恒指能企稳2100000点并进一步升穿2810000点水平,不能扭转现时一浪低于一浪的走势,而下望则是271000点。对于A股纳入富时罗素指数,及MSCI上调A股比重,他指后来 短期炒作消息,港股走势长远而言仍视乎内地及本港的经济情況。

实德攻略:贸战陷僵局 还要对抗息魔

市场仍再为贸易战困扰的后来 ,股市还要面对原本重要危机,后来 美国联储局的加息,一般预计九月加息的我希望已达1000%,而更可怕的是,美联储我希望会不排除在12月再度加息的我希望。我希望原本的话,我希望对全球股市形成原本大伤害,可简单分开十个 多 市场来看。

美股─资金转投债市和现金市场

这次加息对美股会形成压力,主要在于加息提高了货币市场和债市的吸引力,吸引投资者减低在股票市场的风险,我希望单从市盈率来看,股市的预期市盈已达17.2,比历史水平的15也为高。根据路透旗下基金分析公司理柏的数字显示,截至9月19日当周,股票一块儿基金资金外流逾10亿美元,是连续第13周流出;而在同期,短期债基金则录得6.14亿美元净流入,为连续28周净流入,由此都不能估算,再度的加息我希望令这情況加剧。

新兴市场─资金流出

原本问题是损及体质脆弱的新兴市场,真是近日新兴市场的情況好像有所改善,但问题的本质根本这么 任何改变,后来 先不说,只看阿根廷一方,其总统表示亲戚你回会 们 我希望很接近和IMF达成货款协议,但奈何上任仅十个 多 月的阿根廷央行总裁却意外辞职,令这人 事蒙上阴影。更恐怖的我希望是如若美联储在12月再度加息的话,这段时间一众新兴市场所有救急动作回会化为乌有。

港股─还款压力

香港的最优惠利率在美国加息多次后未有跟随,我希望银行同业拆息则持续上试高位,十几条 也我希望令本港市民的还款压力有所上升,回会数据显示本地楼价已有一定程度的下调,对本地地产股我希望有一定程度的伤害;我希望当本港最优惠利率正式上调后,原本对股市最大的负面影响我希望趋于稳定,后来 “孖展”客户的成本上升,我希望大多数股票融资也是以最优惠利率来作参考,届时投入股市的资金有减少的我希望。

除却息口的压力外,港股还要面对的后来 吸引力减少,自A股纳入MSCI指数后,港股的吸引力逐渐减低,很重是见到南下的资金有所减少的一块儿,北向的资金增加;我希望在可见的将来,这趋势或有加剧的我希望,我希望不单MSCI正启动提高A股指数权重谘询,建议把纳入因子从5%增至20%;一块儿富时罗素也否认将A股纳入其基准系列指数,都不能想象得到未来A股在市场的需求必定有所上升,港股有被边缘化的我希望性。

综合以上,笔者对股市看法还是偏向负面的,重点是如若这次美联储在加息时,暗示12月还有加息我希望的话(我希望截稿时还没否认议息结果),这么 股票市场很有我希望迎来十个 多 灾难。(笔者梁延斌为证监会持牌人士,并没持有上述股份权益)

观察:全球主要央行息差势续扩阔

美国联邦储备局在周四议息前,市场几乎一致相信我希望加息四分一厘,我希望跟随加息的经济体亦我希望有更多,我希望主要仅限于亚洲新兴国家,亲戚你回会 们 目前的经济增长仍然强劲,可为其持续加息提供更丰沛 的空间。至于后来 地区,同类欧洲和日本,则我希望增长有限,料难以跟随美国加息。我希望,都不能推算的是,联储局加息后,全球主要央行的利率分歧势我希望继续扩阔。

若美国在周四否认加息,便是今个加息周期的第八次,相信后来 地区,尤其是最近货币无缘无故受压的亚洲新兴国家,回会跟随加息。彭博社预测,多数经济师估计印度尼西亚我希望加息四分一厘,菲律宾则会在周四跟随美国加息半厘,原困是这人 个多 国家的货币兑美元在今年以来已下跌了超过8%,走势仅跑赢印度卢比。印度跟随美国加息的我希望亦很大,该国在八月一日已加息,为一季内第二次,利率现已升至6.5厘。市场估计,印度我希望在十月份再次加息四分一厘,主后来 为了捍卫年初至今已跌了一成二的卢比汇价。事实上,印度等亚洲新兴市场今次跟随美国加息,亦是基于通胀率日益高企、无缘无故帐赤字上升、走资日益严重等影响。而其经济实力有一种 何必 弱,亦为加息提供了丰沛 的空间。

印度次季的国内生产总值增长率录得8.2%,为2016年次季以来最佳,印度尼西亚次季国内生产总值则录得4.21%,是九年来最佳增幅,菲律宾次季增长真是放缓,但却录得6%的增长,同样具备加息条件。

若论经济实力,亚洲新兴国家大回会加息空间,我希望后来 地区,尤其是发达国家方面,加息的条件则不太充分。欧元区最近数季的增长原地踏步,而未来更我希望会受到中美贸易战的拖累而增长降速运动。欧央行行长德拉吉近日重申,最快要在明年秋季才会加息。英国真是已跟随美国加息,但毕竟受到脱欧困局的影响,未有条件紧贴美国加息。日本刚走出经济衰退,但通缩的情況未有太满改善,而央行更暗示距离真正退市的日子还远,更遑论后来 始于加息了。

我希望,除非美国经济无缘无故步向衰落,我希望美国与后来 地区的息差将仍继续扩阔,为美元制造继续上升的条件。